Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация
В среду рынок рублевых облигаций продолжил постепенное и неравномерное восстановление ценовых уровней, утраченных в конце прошлой – начале этой недели, при этом активность оставалась несколько ниже средней, совокупный оборот по корпоративным бумагам лишь незначительно превысил 1.5 млрд. руб.
По «высшей лиге» Газпром-3 вырос на 0.5 п.п. (доходность – 6.62%), «старый» Газпром остался без изменений, РАО торгуется несколько ниже Алросы по доходности. В региональных бумагах дальняя Москва выросла на 0.20-0.25 п.п., в менее качественных инструментах сохранялся значительный спрос, в первую очередь на Новосибирск и область (в пределах полфигуры роста по обоим выпускам). Из поддерживающих рынок факторов отметим очередной сильный рост цен на нефть на фоне событий в Ираке и незначительное укрепление рубля на вчерашних торгах.
Российские валютные облигации несколько поднялись сразу при открытии рынка и смогли в течение сессии еще немного укрепиться, в результате Россия ’30 закрылась на четверть выше среды с доходностью 6.88%. Из-за противоположной динамики Treasuries, вызванной слабым спросом на аукционе американских госбумаг с инфляционной привязкой, спрэды российского долга вновь сузились (по сопоставимой дюрации для ’30 – до 264 б.п.). Из событий первичного рынка поступила информация о планах Внешторгбанка по road-show нового выпуска с плавающей ставкой.
Новости
Компания «АльфаФинанс» полностью разместила 2 выпуск облигаций объемом 2 млрд. руб. со сроком обращения 6 лет. Ставка купона на 1 год обращения определена в размере 7.40% годовых, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте на уровне 7.54%. Объем спроса на облигации почти в 2 раза превысил объем размещения;
Банк «Ак Барс» полностью разместил дебютный выпуск 2-летних облигаций объемом 500 млн. руб. Ставка купона на 1 год обращения определена в размере 9.00% годовых, доходность к годовой оферте – 9.2% годовых;
Результаты аукциона по дополнительному выпуску ОФЗ-АД 46001:
Объем спроса (ном.) |
8 330.2 млн. руб. |
Объем спроса (ден.) |
9 626.3 млн. руб. |
Объем размещения (ном.) |
4 977.71 млн. руб. |
Объем размещения (ден.) |
5 760.73 млн. руб. |
Цена отсечения |
114.9335% |
Средняя цена |
115.0406% |
Доходность отсечения |
5.99% |
Средняя доходность |
5.96% |