Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 22 июня 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Начало недели в рублевых облигациях в целом прошло без значительных изменений, ценовая динамика в отдельных выпусках не была единой — распределение бумаг с ростом и падением котировок вновь стало примерно равным. Негативное воздействие на цены оказывает период налоговых платежей и сохраняющаяся напряженность с ликвидностью в банковской системе.

В корпоративных долгах высшая лига несколько выросла (Газпром-3 — наиболее заметно, более чем на полфигуры), и по самым качественным с кредитной точки зрения выпускам цены имели слабую тенденцию к росту, что компенсировалось сохраняющейся слабостью во 3 эшелоне. По региональным долгам Москва колебалась на достигнутых уровнях, в других бумагах динамика также не была четкой.

По еврооблигациям небольшой рост Treasuries (на спросе перед аукционом по новой 2-летней бумаге в среду) и отмечавшиеся нами ранее позитивные комментарии крупнейших банков и фондов по России помогли российским долгам еще несколько сузить спрэд к госбумагам США, который по '30 сейчас составляет уже менее 290 б.п. Из первичного сегмента отметим новый выпуск Бразилии с плавающей ставкой, который хорошо был встречен рынком, в том числе, и из-за значительного снижения активности по выпуску корпоративных долгов в США за последние недели.

Новости

Сегодня начинается размещение 3-летних облигаций 1 серии ОАО "Югтранзитсервис" объемом 600 млн. руб.;

7 июля начнется размещение 4-летних облигаций ООО "Росинтер Ресторантс" объемом 400 млн. руб. Организатор — Альфа-Банк;

Тверской вагоностроительный завод (ТВЗ) утвердил решение о выпуске 3-летних облигаций 2 серии объемом 900 млн. руб.;

ОАО "МТС" решило не размещать рублевый облигационный заем через свою дочернюю структуру из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка;

ОАО "МТС" использовало краткосрочный бриджкредит CSBF на сумму $200 млн. по ставке LIBOR+2.25% годовых для досрочного погашения 5 мая еврооблигаций объемом $300 млн., которые были выпущены 5 августа 2003 г.;

ОАО "Сибирьтелеком" отменило решение о начале размещения с 23 июня 2 выпуска облигаций в связи с сохраняющейся неблагоприятной конъюнктурой рынка;

Как сообщил председатель Москомзайма С. Пахомов, в июле не планируется размещать облигации Москвы на внутреннем рынке;

Размещение облигаций Стройметресурса переносится с 22 июня на 24 июня;

С сегодняшнего дня в Перечене внесписочных ценных бумаг ММВБ начинаются торги облигациями 1 серии ОАО "Нэфис Косметикс";

Выплачен 10 купон по облигациям Ленинградской области серии 25001 в размере 38.64 руб. на облигацию;

Выплачен 6 купон по 27 выпуску облигаций Москвы, а также за 2 купон по 35 выпуску.