Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 20 сентября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Замедление роста в четверг вылилось на торгах в пятницу в снижение цен большей части бумаг корпоративного сектора. Впрочем ситуация пока остается довольно благоприятной. Оборот корпоративного сектора был равен 812 млн. руб., а муниципальных бумаг – 1.15 млрд. руб. Отметим бонды УРСИ-6, выросшие на 0.40 п.п. и ЦТК-3, потерявшие в цене 0.15 п.п.

Из новостей отметим успешное размещение еврооблигаций Норильского Никеля, в ходе которого ставка доходности установилась на уровне нижней ожидаемой границы в размере 7.125%, а также высокую переподписку.

После достаточно мощного движения в четверг, цены US Treasuries скорректировались по доходности до уровня 4.10% с 4.06% благодаря опубликованной оценке потребительской уверенности, которая оказалась не настолько слабой, как ожидалось трейдерами.  В настоящее время на рынке ожидается дальнейшее падение цен американских 10-летних нот на спекуляциях относительно того, что ФРС продолжит придерживаться политики умеренного повышения ставок и поднимет ставку в ближайшем будущем еще на 0.25 б.п. Российские еврооблигации ’30 также немного скорректировались с довольно высокого уровня, показанного в пятницу на открытии до уровня цены в 96.75, что соответствует доходности в 7.19%.

Новости

Норильский Никель разместил 5-летние дебютные евробонды на сумму $500 млн. с доходностью 7.125%;

Росбанк 22-29 сентября проведет роуд-шоу облигаций 3 серии ЮТК, объемом эмиссии 3.5 млрд. руб.;

Банк «Русский стандарт» разместил евробонды на $300 млн.;

НК «Роснефть» начала синдикацию кредита на $700 млн. через банк ABN Amro для рефинансирования собственного долга;

ЦентрТелеком выплатил 2 купон по облигациям 3 выпуска, общая сумма выплат составила 123.84 млн. руб. Также состоялось исполнение оферты на досрочный выкуп,  было предъявлено 1 284 820 облигаций;

ОАО «Свердловэнерго» предложило досрочное погашение в связи с реорганизацией компании;

3 купон ПЭФ «СОЮЗ» установлен в размере 16% годовых, или 79.78 руб. на  облигацию. 3 купон равен 4.  Согласно опубликованной оферте эмитент обязуется приобретать облигации с 6 октября 2005 г. по 13 октября 2005 г. по цене 100%;

ФСФР зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Торговый дом «Евросеть» на 1 млрд. руб.;
 
Минфин РФ до конца 2004 г. планирует разместить ГСО на сумму до 30 млрд. руб.;

Минфин РФ выплатил МВФ 28.54 млн.  долл. в счет погашения основного долга;

СМАРТС планирует размещение 3-го займа на 1 млрд. рублей в начале октября;

S&P изменило прогноз по рейтингу страховой компании «Нефтеполис» на «Развивающийся», и подтвердило  рейтинги на уровне «B-».